Реформы в финансовом секторе Казахстана: презентация для МВФ и риски

В ходе визита заместителя Директора-распорядителя Международного валютного фонда Бо Ли в Казахстан состоялась встреча с председателем Агентства по регулированию и развитию финансового рынка Мадиной Абылкасымовой. Основной темой обсуждения стали грядущие реформы финансового сектора, а также техническая помощь МВФ в разработке нового закона «О банках», порученного Главой государства в Послании от 2 сентября.

Новый закон о банках: амбициозный план

Мадина Абылкасымова заявила, что новый закон будет опираться на передовые международные практики и способствовать развитию финтех-инноваций, либерализации законодательных требований для стимулирования кредитования и развитию исламского финансирования. Как этот закон будет работать в условиях, когда банковский сектор Казахстана сталкивается с хроническими проблемами, такими как высокая доля неработающих кредитов (NPL) и недостаточная прозрачность, не уточнялось. Банки уже находятся под давлением со стороны растущих долгов населения и слабой платежеспособности заёмщиков. Введение финтех-инноваций, конечно, важно для модернизации сектора, но этого может оказаться недостаточно.

Базельские принципы

Абылкасымова сообщила о прогрессе в реализации рекомендаций Программы оценки финансового сектора (FSAP), проведенной МВФ и Всемирным банком в 2023 году. Среди ключевых мер — введение надзорной надбавки к минимальным коэффициентам достаточности капитала банков и увеличение требований к консервационному буферу капитала. Увеличение требований к буферу капитала для несистемных банков с 2% до 2,5%, по ее словам, призвано хотя бы частично решить вопросы нестабильности сектора, где многие банки продолжают функционировать с высоким уровнем риска и без должной прозрачности.

Консолидированный надзор: усиление контроля

Абылкасымова также упомянула о планах по усилению консолидированного надзора за банковскими конгломератами, включая введение пруденциальных нормативов и требований к системам управления рисками. Декларируемая цель — повышение устойчивости банковской системы и контроль над рисками. Но в условиях казахстанской реальности такие меры могут столкнуться с препятствиями в виде лоббистских интересов и нежелания крупных игроков менять свои бизнес-модели.Неясно, насколько введение коэффициента левериджа и расширенное определение неработающих кредитов (NPL) действительно смогут решить накопившиеся проблемы. Если регулятор не сможет обеспечить жесткий контроль и реализацию этих норм на практике, это останется лишь очередной инициативой «на бумаге», которая не приведет к кардинальным изменениям в банковском секторе.

Макропруденциальные нормативы: решение для долговой нагрузки или путь к стагнации?

Регулятор также уделяет внимание проблеме роста долговой нагрузки населения. Введение новых макропруденциальных нормативов, таких как коэффициент долга к доходу заемщика (DTI), направлено на снижение рисков для заемщиков и банков. Однако возникает вопрос: не приведет ли это к снижению доступности кредитов для населения и малого бизнеса? Ограничение беззалогового кредитования, конечно, сократит риски для банков, но одновременно может привести к уменьшению объема потребительского кредитования, что негативно отразится на экономике.Итоги встречи с представителями МВФ показывают, что ключевым моментом модернизации финансового сектора Казахстана остается качественная реализация заявленных мер. Время покажет, насколько эти реформы окажутся эффективными в реальной практике.