Микрофинансирование в Казахстане: потенциал и риски

Микрофинансирование в Казахстане демонстрирует значительный рост, поддерживая микро и малый бизнес, а также способствуя улучшению доступа населения к финансовым услугам. Однако бурное развитие этого сегмента поднимает вопросы о долгосрочной устойчивости, возможных рисках и реальной эффективности принятых мер.

Позитивные результаты: рост объемов и доступности

Решения Агентства Республики Казахстан по регулированию и развитию финансового рынка способствовали увеличению доли микрокредитов в ссудном портфеле микрофинансовых организаций (МФО) и кредитных товариществ до 66% (1,6 трлн тенге). Среднегодовой темп роста составил 28%, что подчеркивает высокий интерес к микрокредитованию.

Ключевые изменения включают:

• Снижение риск-взвешивания залоговых микрокредитов с 100% до 50%.
• Упрощение требований к расчету коэффициента долговой нагрузки заемщиков.
• Размещение долевых и долговых инструментов 21 МФО на площадке KASE.

Эти меры способствовали расширению кредитования бизнеса в регионах и обеспечили поддержку ключевых секторов экономики, таких как сельское хозяйство (31,1% всех микрокредитов), услуги (23,9%) и промышленность (12,3%).

Проблемы, которые остаются в тени

Несмотря на впечатляющий рост, есть аспекты, требующие критического анализа. Микрофинансирование, направленное на поддержание более рискованных секторов, таких как сельское хозяйство и малый бизнес, сопряжено с рядом вызовов:

1. Устойчивость заемщиков. Упрощение требований к кредитоспособности заемщиков, включая отмену расчета долговой нагрузки, может привести к увеличению рисков дефолтов в будущем. Хотя доля просроченной задолженности более 90 дней пока остается низкой (3,4%), ее потенциальный рост может существенно повлиять на устойчивость сектора.

2. Региональные перекосы. Преобладание микрокредитов в Павлодарской (19%) и Костанайской областях, а также крупных городах, таких как Алматы (16%) и Астана (7%), указывает на дисбаланс в распределении средств. Южные регионы, где нужда в кредитах для развития сельского хозяйства особенно высока, получают меньшую долю внимания.

3. Качество фондирования. Хотя запуск апексного фонда APEX FUND I LP и упрощение листинговых требований создают дополнительные источники финансирования, возникает вопрос о достаточности этих мер для обеспечения стабильного роста.

Два взгляда на перспективы сектора

Сторонники микрофинансирования указывают на его важность для поддержки малых предпринимателей и создания новых рабочих мест. Однако критики предупреждают о потенциальных рисках, связанных с чрезмерной либерализацией.

Преимущества микрофинансирования:

• Доступ к финансированию для тех, кто исключен из традиционных банковских услуг.
• Содействие развитию регионов через поддержку малого бизнеса.
• Снижение социального напряжения за счет повышения уровня занятости.

Возможные риски:

• Рост просроченной задолженности при ухудшении экономической ситуации.
• Концентрация микрокредитов в ограниченных регионах.
• Повышение зависимости от краткосрочного внешнего фондирования.

Необходимые шаги для минимизации рисков

Для сохранения устойчивого роста необходимо сосредоточиться на улучшении контроля за кредитоспособностью заемщиков, внедрении более строгих стандартов риск-менеджмента и расширении географического охвата микрофинансовых программ.

Особое внимание следует уделить разработке образовательных инициатив для предпринимателей, направленных на улучшение их финансовой грамотности. Это позволит минимизировать риски неэффективного использования заемных средств и снизить вероятность дефолтов.